L'analyse financière

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Petit précis d’analyse financière

Comment appréhender la réalité économique et financière d'une entreprise à partir des chiffres qu'elle fournit ? C'est tout l'objet de l'analyse financière. Aujourd'hui, les sites internet des sociétés vous donnent accès à une masse très importante d'information détaillée sur leur activité et leurs états financiers. Mieux, vous avez désormais accès à un résumé des comptes sur plusieurs années, voire une décennie.

Alors que l'Analyse technique se résume en fait à une étude de probabilité – quelle tendance peut-on déduire d'une configuration donnée – l'analyse fondamentale évalue le potentiel de croissance à partir de la constance qui émerge de l'étude des comptes passés. Il n'est pas inutile de rappeler quelques éléments d'analyse financière qui reste le socle à partir duquel vous choisirez les valeurs de votre portefeuille.

Le Bilan et le Compte de Résultat constituent la matière première de votre analyse. Le premier est une photographie patrimoniale de l'entreprise à une date donnée (en général deux fois par an). Il permet d'apprécier sa solidité et sa solvabilité. Le compte de résultat récapitule l'ensemble des recettes (produits) et des dépenses (charges) de l'entreprise pendant un exercice. Il donne également des indications sur la croissance et l'évolution de la rentabilité de la société ; autant d'éléments essentiels dans le choix d'une valeur. Autre outil qui prend de plus en plus d'importance, le Tableau de Flux de Trésorerie mesure la disponibilité financière de l'entreprise.

Dans les chapitres ci-dessous nous verrons comment :

Quelques livres à avoir

Comprendre un bilan (David Koskas) – Village Mondial – Pearson (9,95 €)

Comment lire les comptes des sociétés (Philippe Poux) – Maxima - Guides Investir (27,80 €)